ひでまるgglです
ＡＭＤの利益見込みが株価に、反映されていないと考えています
データセンター向けではエヌビディアを追い上げ中ですが、ＰＣ向けでもインテルを追い上げています
以下は、ＡＩによる、ＡＭＤ、インテルの比較です。
各社のパフォーマンスデータの詳細は、各自でご確認をお願いします〜
📊 財務指標比較
| 指標 | AMD | Intel |
|---|---|---|
| 売上高 | $7.44B（前年比 +36%） | $12.7B（前年と同水準） |
| 営業利益（Non-GAAP） | $1.8B（営業利益率 24%） | $0.7B（営業利益率 5.4%） |
| 純利益（GAAP） | $709M | -$821M |
| EPS（Non-GAAP） | $0.96 | $0.13 |
| 粗利益率（Non-GAAP） | 54% | 39.2% |
🧠 セグメント別業績
データセンター・AI
- AMD：
- 売上高：$3.7B（前年比 +57%）
- 主にEpyc CPUとInstinct GPUの需要増加が寄与。
- 営業利益率：25%
- Intel：
- 売上高：$4.1B（前年比 +8%）
- ハイパースケーラー向けAIホストCPUの需要が成長を牽引。
- 営業利益率：13.9%
クライアント（PC）
- AMD：
- 売上高：$2.3B（前年比 +68%）
- Ryzenプロセッサの需要増加が主因。
- Intel：
- 売上高：$7.6B（前年比 -8%）
- 競争激化と製品ミックスの変化が影響。
ファウンドリー・その他
- Intel：
- ファウンドリー売上高：$4.7B（前年比 +7%）
- 営業損失：-$2.3B（損失率 -49.7%）
- AMD：
- 自社製造は行っておらず、TSMCなどの外部ファウンドリーを活用。
💰 キャッシュフローと資本構成
| 指標 | AMD | Intel |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー | $939M | $813M |
| 自由キャッシュフロー | $727M | 非公開 |
| 現金・短期投資 | $7.31B | $8.95B（現金） |
| 総負債 | $4.16B | $5.24B |
📉 株価と市場の反応
- AMD：
- 決算発表後、株価は1%下落。
- 中国向けAIチップ輸出制限による$800Mの一時的な在庫評価損が影響。
- Intel：
- 決算発表後、株価は最大10%下落。
- 第2四半期のガイダンスが市場予想を下回り、関税や景気後退リスクへの懸念が影響。
🔍 総合評価
- AMDは、データセンターとAI分野での強力な成長と高い利益率を維持しており、特にEpyc CPUとInstinct GPUの需要増加が業績を牽引しています。
- Intelは、売上高ではAMDを上回るものの、利益面では苦戦しており、特にファウンドリー部門の大規模な損失が全体の収益性を圧迫しています。
🔮 今後の展望
- AMDは、AI関連製品の需要増加と製品ポートフォリオの強化により、2025年後半にかけてさらなる成長が期待されます。
- Intelは、組織再編や新製品「Panther Lake」の投入などを通じて、収益性の改善と市場シェアの回復を目指していますが、短期的には課題が残ると見られます。
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